Oscilador de Klinger – ¿En que consiste y como se calcula?

¿Qué es el oscilador Klinger?

El oscilador Klinger fue desarrollado por Stephen Klinger para determinar la tendencia a largo plazo del flujo de dinero sin dejar de ser lo suficientemente sensible para detectar fluctuaciones a corto plazo del mercado. El indicador compara el volumen que fluye a través de los activos con los movimientos de precios de estos activos y luego convierte el resultado en un oscilador.

Como hemos escrito antes, el volumen es muy importante en el trading porque ayuda a mostrar la seriedad del movimiento de un activo financiero. Por ejemplo, un fuerte aumento en el precio que no está respaldado por un gran volumen puede convertirse en una ruptura falsa.

El oscilador Klinger muestra la diferencia entre dos medias móviles que se basan en algo más que el precio. Los traders que usan este indicador usualmente están atentos a la divergencia en el indicador para señalar posibles reversiones de precios. Al igual que otros osciladores, se puede agregar una línea de señal para proporcionar señales de trading adicionales.

Cuando se aplica en un gráfico, el oscilador de Klinger  generalmente se ve como dos líneas y una línea central.

Los traders utilizan usualmente otras herramientas como líneas de tendencia, otras medias móviles y otros indicadores para confirmar las señales del oscilador de Klinger.  Además, los traders pueden usar el oscilador junto con patrones gráficos de precios, como canales de precios o triángulos, como una forma de confirmar una ruptura alcista o bajista. Los cruces ocurren con frecuencia, al igual que las divergencias, por lo que es mejor utilizar el indicador junto con estos otros métodos técnicos de análisis.

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Fórmula de cálculo del oscilador de Klinger

La fórmula de cálculo de este indicador es algo extensa pero al mismo tiempo es sencilla, como se muestra a continuación:

KO = EMA de 34 periodos de VF − EMA de 55 periodos de VF

Donde:

• KO = Oscilador Klinger
• VF = Fuerza de Volumen
• Fuerza de Volumen = V×[2×((dm/cm)−1)]×T×100
• V = Volumen
• T = Tendencia

T= +1 si (H+L+C)>(Hprevio+Lprevio+Cprevio)

T=-1 si (H+L+C)<=(Hprevio+Lprevio+Cprevio)

H=Precio máximo

L=Precio mínimo

C=Precio de cierre

dm = H – L

cm = cm(previo) + dm si T = Tprevio

cm = dm(previo) + dm si T ≠ Tprevio

Cálculo del oscilador Klinger

• Tomar el volumen del período, así como los precios máximos, mínimos y de cierre.
• Compare estos valores con los del período anterior para determinar si el valor de T es positivo o negativo.
• Calcular dm usando el máximo y mínimo del período actual.
• Calcular cm  usando dm y el valor de cm anterior. Para el primer cálculo, use dm en lugar del valor anterior en cm si es necesario.
• Calcular la Fuerza de Volumen (VF).
• Calcular las EMA de 34 y 55 períodos de VF.

Klinger utilizó la siguiente fórmula para la EMA:

EMA = (C×A)+(E×B)

Donde:

• C = Valor de VF en el periodo actual
• A = 2/(X+1), donde X es el periodo de la media móvil (34 o 55 periodos)
• E = EMA del periodo anterior
• B = 1- A

Interpretación del oscilador de Klinger

El oscilador de Klinger es un indicador cuyo cálculo es bastante extenso, pero se basa en la idea de la fuerza de volumen, que representa el volumen, la tendencia (positiva o negativa) y la temperatura (temp) (basado en múltiples entradas y declaraciones si/entonces). Usando estos datos, el oscilador es calculado al observar la diferencia entre dos medias móviles exponenciales de la fuerza de volumen que involucran diferentes marcos de tiempo (típicamente 34 y 55 periodos).

 La idea es mostrar cómo el volumen que fluye a través de los activos está afectando la dirección de su precio a corto y largo plazo.

La línea de señal del oscilador de Klinger

Se utiliza una línea de señal (media móvil de 13 períodos) para generar señales de compra o venta. Esta técnica es muy similar a las señales que se crean en otros indicadores como el MACD. Si bien estas son las señales básicas generadas por estos indicadores, es importante tener en cuenta que estas técnicas pueden generar muchas señales que pueden no ser tan efectivas en los mercados laterales.

Señal de  tendencia alcista en el oscilador de Klinger

Cuando un activo está en una tendencia alcista general, como cuando está por encima de su media móvil de 100 períodos y el oscilador de Klinger está por encima del nivel 0, los traders pueden comprar cuando el indicador se mueve por encima de la línea de señal desde abajo.

Klinger señaló que cuando el precio está en una tendencia alcista, y luego cae a niveles inusualmente bajos por debajo de cero, y luego se mueve por encima de su línea de señal, esta es una condición favorable para abrir posiciones de compra.

Señal de  tendencia bajista en el oscilador de Klinger

Cuando un activo está en una tendencia general a la baja, los traders pueden abrir una posición de venta cuando el oscilador de Klinger se mueve por debajo de la línea de señal desde arriba. Klinger señaló que esto era especialmente notable cuando el indicador había experimentado un pico inusual por encima de cero.

Algunos traders también utilizan la línea cero para marcar la transición de una tendencia alcista a una tendencia bajista, o viceversa. Si bien tales señales no siempre coincidirán con los movimientos de precios, un movimiento por encima de cero ayuda a confirmar un precio en alza, mientras que una caída por debajo de cero ayuda a confirmar un precio en baja.

Señales de divergencia del oscilador de Klinger

El oscilador de Klinger también utiliza las divergencias para identificar cuándo las entradas del indicador no confirman la dirección del movimiento del precio. Es una señal alcista cuando el valor del indicador se dirige hacia arriba mientras el precio del activo continúa cayendo. Es una señal bajista cuando el precio sube pero el indicador baja. 

Las divergencias entre el indicador y la acción del precio se pueden combinar con cruces de la línea de señal para generar operaciones. Por ejemplo, si se forma una divergencia bajista, puede abrirse una posición de venta la próxima vez que el oscilador de  Klinger cruce por debajo de la línea de señal.

El oscilador de Klinger en comparación con el indicador On Balance Volume

El oscilador de Klinger usa el precio y el volumen para crear dos EMA. El indicador luego muestra la diferencia entre estas dos medias móviles exponenciales. Luego se agrega una línea de señal para proporcionar señales de trading adicionales. El indicador On Balance Volume es más simple en el sentido de que es un total acumulado de volumen positivo o negativo. El volumen positivo se agrega al total acumulado si el precio de cierre actual está por encima del cierre anterior, o el volumen se resta del total acumulado si el precio de cierre actual está por debajo del cierre anterior.

Otros indicadores técnicos populares que puede usar el trader en combinación con el oscilador de Klinger son indicadores de tendencia como las bandas de Bollinger, el índice de Fuerza Relativa (RSI) y el MACD.

El siguiente gráfico muestra el indicador de Klinger utilizado junto con el MACD. Como puede ver, los dos generalmente se mueven en una dirección similar.

Además de estos indicadores, es recomendable usar el oscilador de Klinger en combinación con conocidas herramientas gráficas. Algunas de estas herramientas son los retrocesos de Fibonacci y el tridente de Andrews. Además, podemos  usar otros patrones gráficos como triángulos, por ejemplo.

Limitaciones del oscilador de Klinger

Los cruces de la línea cero y la línea de señal y las divergencias entre el precio y el oscilador, las dos señales principales del oscilador, tienden a proporcionar muchas señales falsas.

Los cruces de la línea de señal son tan frecuentes que es difícil filtrar cuáles valen la pena usar para operar y cuáles no. Los cruces de línea cero también pueden generar señales falsdas, ya que el indicador puede cruzar la línea cero varias veces antes de moverse en una dirección sostenida, o el indicador puede no moverse con el precio, lo que resulta en una oportunidad perdida.

La divergencia puede ser útil, pero a menudo ocurre demasiado pronto, lo que hace que el trader pierda una gran parte de la tendencia, o que la divergencia no dé como resultado una reversión del precio. Además, la divergencia no está presente en todas las reversiones de precios, por lo que no es una herramienta confiable para detectar todas las posibles reversiones del mercado.

Por eso, se recomienda utilizar el oscilador de Klinger solo junto con otros indicadores técnicos o herramientas de análisis de acción del precio.

Pueden descargar una versión de esta herramienta de análisis técnico para Metatrader 4 en: Oscilador de Klinger para MT4