Estrategias de Trading Estacionales – Definición y Tipos Principales

La estacionalidad es una fuerza poderosa en los mercados financieros que puede tener un gran impacto en la rentabilidad de un trader. Al identificar patrones y tendencias recurrentes, los traders pueden potencialmente generar mayores ganancias que con estrategias de trading más tradicionales. Desde acciones hasta materias primas, la estacionalidad afecta a una amplia gama de activos de diferentes maneras, y comprender estos patrones puede ayudar a los traders a tomar decisiones más informadas sobre cuándo comprar y vender.

En este artículo, exploraremos el concepto de estrategias de trading estacionales, discutiremos cómo se puede utilizar para desarrollar métodos de trading y examinaremos sus posibles beneficios y desventajas. Ya sea que seas un principiante o un trader experimentado, entender la estacionalidad puede proporcionarte una ventaja importante en los mercados.

Gráfico estacional del S&PO 500. Fuente: https://charts.equityclock.com/sp-500-index-seasonal-chart

¿Qué es la estacionalidad en los mercados?

La estacionalidad en el trading se refiere a la tendencia de ciertos activos o mercados a mostrar patrones o tendencias recurrentes en momentos específicos del año o durante ciertos periodos. Comprender diferentes tipos de estacionalidad puede ser útil para los traders e inversores al tomar decisiones sobre qué acciones comprar o vender y cuándo realizar esas operaciones. Al prestar atención a los patrones estacionales, los traders pueden potencialmente identificar oportunidades de ganancia y mitigar el riesgo.

Principales tipos de estrategias de trading estacionales

Estrategias Basadas en el Calendario

La estacionalidad basada en el calendario se fundamenta en fechas específicas, incluyendo cambios estacionales, festividades y otros eventos recurrentes.

1. Efecto de Enero: Una estrategia estacional que sugiere comprar acciones en diciembre y mantenerlas hasta enero. Esta estrategia se basa en datos históricos que indican que el primer mes del año tiende a ser positivo para las acciones. La idea es que este efecto puede ser causado por bonificaciones de fin de año, nuevas inversiones y compras relacionadas con impuestos. Al comprar acciones en diciembre y mantenerlas hasta enero, los inversores pueden aprovechar esta tendencia positiva y potencialmente obtener ganancias.
2. “Vende en Mayo y Vete” (Sell in May and Go Away): Una estrategia bien conocida que sugiere vender acciones en mayo y volver a comprar en noviembre. Esta estrategia se basa en datos históricos que muestran que el mercado de valores tiende a tener un mal rendimiento durante los meses de verano. La idea es que los inversores pueden evitar la volatilidad de esos meses vendiendo en mayo y comprando de nuevo en noviembre cuando el mercado suele repuntar.
3. Estancamiento del Verano (Summer Doldrums): Una estrategia que sugiere vender acciones en mayo y mantener efectivo hasta septiembre. Se basa en datos históricos que indican que el mercado de valores tiende a tener un mal rendimiento durante los meses de verano. La idea es que este estancamiento puede ser causado por una menor actividad comercial debido a las vacaciones de los inversores y a una menor liquidez en el mercado. Al vender acciones en mayo y mantener efectivo hasta septiembre, los inversores pueden evitar posibles pérdidas durante este período de rendimiento más débil del mercado.
4. Efecto Halloween: Una estrategia que sugiere comprar acciones el 1 de noviembre y venderlas el 30 de abril. Se basa en datos históricos que indican que el mercado de valores tiende a tener un mejor rendimiento durante los meses de invierno. La idea es que este efecto puede ser causado por un aumento en la actividad comercial a medida que los inversores regresan de vacaciones y se realizan nuevas inversiones a principios de año. Al comprar acciones el 1 de noviembre y mantenerlas hasta el 30 de abril, los inversores pueden aprovechar esta tendencia positiva y potencialmente obtener ganancias.
5. Rally de Santa Claus: Una estrategia que sugiere comprar acciones en los últimos cinco días hábiles de diciembre y mantenerlas hasta los primeros dos días hábiles de enero. Se basa en datos históricos que indican que el mercado de valores tiende a tener un buen rendimiento durante este período. La idea es que los inversores pueden aprovechar el espíritu navideño y el optimismo para obtener ganancias.

Estrategias Basadas en Sectores

La estacionalidad basada en sectores se enfoca en sectores específicos de la economía que pueden tener tendencias estacionales.

1. Oro en Verano: El oro tiende a tener un buen desempeño durante los meses de verano, ya que los inversores tienden a refugiarse en el oro en tiempos de incertidumbre. Esta tendencia estacional es especialmente cierta durante los meses de junio, julio y agosto. Los traders pueden aprovechar esta tendencia comprando oro en primavera y vendiéndolo en otoño.
2. Energía en Invierno: Las acciones del sector energético  suelen tener un buen rendimiento durante los meses de invierno debido al aumento de la demanda de petróleo y gas natural para calefacción. Los traders pueden aprovechar esta tendencia comprando acciones de energía en otoño y manteniéndolas durante los meses de invierno.
3. Acciones Minoristas en el Cuarto Trimestre: Las acciones minoristas tienden a tener un buen desempeño durante el cuarto trimestre del año, ya que los consumidores tienden a gastar más durante la temporada navideña. Los traders pueden aprovechar esta tendencia comprando acciones minoristas en septiembre u octubre y manteniéndolas hasta fin de año.
4. Productos Agrícolas en Primavera: Commodities agrícolas como maíz, trigo y soja suelen tener un buen rendimiento durante los meses de primavera, ya que los agricultores comienzan a plantar sus cultivos. Los traders pueden aprovechar esta tendencia comprando estos productos agrícolas a fines del invierno o principios de la primavera y vendiéndolos en verano.
5. Acciones Tecnológicas en el Primer Trimestre: Las acciones tecnológicas suelen tener un buen rendimiento durante el primer trimestre del año, ya que las empresas tienden a gastar más en actualizaciones tecnológicas al comienzo del año. Los traders pueden aprovechar esta tendencia comprando acciones tecnológicas en enero o febrero y manteniéndolas hasta fin de trimestre.
6. Empresas de Servicios Públicos en Verano: Las acciones de empresas de servicios públicos suelen tener un buen desempeño durante los meses de verano, ya que aumenta la demanda de aire acondicionado y otros servicios públicos. Los traders pueden aprovechar esta tendencia comprando acciones de empresas de servicios públicos en primavera y manteniéndolas durante los meses de verano.
7. Gas Natural en Invierno: Los precios del gas natural tienden a aumentar durante los meses de invierno, ya que aumenta la demanda de calefacción. Los traders pueden aprovechar esta tendencia comprando contratos de futuros de gas natural en otoño y vendiéndolos en invierno.

Estrategias Basadas en Eventos

La estacionalidad basada en eventos se enfoca en eventos específicos, como presentaciones de ganancias o eventos políticos, que pueden afectar el rendimiento de acciones individuales o del mercado en su conjunto.

1. Estrategia de Temporada de Ganancias: Esta estrategia implica comprar acciones antes de que las empresas informen sus ganancias, ya que datos históricos sugieren que las acciones tienden a tener un buen rendimiento durante la temporada de ganancias. Los traders pueden mantener las acciones durante el anuncio de ganancias y vender después.
2. Estrategia de Captura de Dividendos: Esta estrategia implica comprar acciones justo antes de su fecha ex-dividendo y luego venderlas poco después. Se basa en datos históricos que muestran que las acciones tienden a subir antes de la fecha ex-dividendo y luego caer después.
3. Estrategia de Temporada de Elecciones de EE.UU: Esta estrategia implica comprar acciones antes de una elección, ya que datos históricos sugieren que el mercado de valores tiende a tener un buen rendimiento antes y después de una elección. Los traders pueden mantener las acciones durante la elección y luego vender después.
4. Estrategia de Sesión del Congreso de EE.UU: Esta estrategia implica comprar acciones al comienzo de una sesión del Congreso, ya que datos históricos sugieren que el mercado de valores tiende a tener un buen rendimiento durante el primer año de una sesión del Congreso. Los traders pueden mantener las acciones durante la sesión y luego vender después.

Estrategias Intra-semana

La estacionalidad intra-semana se basa en el día de la semana, con ciertos días que muestran patrones de rendimiento más consistentes que otros.

1. Efecto Lunes: Comprar acciones el lunes y mantenerlas hasta el martes o miércoles, basándose en la tendencia histórica del mercado de tener un buen rendimiento los lunes.
2. Efecto de Mitad de Semana: Comprar acciones el miércoles y mantenerlas hasta el jueves o viernes, basándose en la tendencia histórica del mercado de tener un buen rendimiento a mitad de semana.
3. Martes de Reversión: Comprar acciones el lunes por la tarde y mantenerlas hasta el martes, basándose en la tendencia histórica del mercado de recuperarse después de un lunes negativo.
4. Efecto Viernes: Comprar acciones el jueves y mantenerlas hasta el viernes, basándose en la tendencia histórica del mercado de tener un buen rendimiento los viernes.
5. Efecto Fin de Semana: Vender acciones el viernes y volver a comprarlas el lunes, basándose en la tendencia histórica del mercado de experimentar noticias negativas durante el fin de semana.

*Nota: Todas estas estrategias se basan en datos históricos y patrones pasados, y no garantizan resultados futuros. Los inversores y traders deben realizar su propia investigación y análisis para evaluar la viabilidad y el riesgo asociado a estas estrategias antes de tomar decisiones y arriesgar su dinero. Como veremos, también presentan sus desventajas.

Desventajas de las Estrategias de Trading Estacionales

Una desventaja de muchas estrategias de trading estacionales es la cantidad de observaciones o la falta de ellas. El ruido y la aleatoriedad acechan en cada esquina de los mercados financieros, y debes tener cuidado para no sacar conclusiones prematuras. Un patrón anual obviamente ocurre solo una vez al año, por lo tanto, necesitas 30 años solo para obtener 30 observaciones. Esto no se sostiene en ninguna prueba estadística.

Una regla general en el trading es tener tantas observaciones como sea posible. Muchos traders exitosos solo operan con patrones a corto plazo porque desean tener una gran cantidad de observaciones.

Otra desventaja es que los mercados no son estacionarios. Nada dura para siempre. Lo mismo se aplica a las estacionalidades y, por lo tanto, debes compensar las pérdidas en las estacionalidades que dejan de funcionar.

Resumen

Comprender el trading estacional es importante para tener éxito tanto en el trading como en la inversión. La mayoría de las anomalías que encuentras en los mercados probablemente sean estacionalidades camufladas. Tenlo en cuenta y sigue buscando estacionalidades en el trading junto con otros parámetros (o viceversa).

Consideramos las estrategias de trading estacionales como una de las oportunidades más accesibles en el mercado, tanto en acciones como en commodities.

¿Dónde puedo obtener acceso a datos estacionales del mercado?

Puedes acceder a gráficos estacionales online de commodities, índices, divisas y bonos en los siguientes sitios:

• http://www.equityclock.com/charts/
• https://www.seasonalcharts.com/futures.html

Más información sobre métodos de trading para Forex y otros mercados en: Listas de estrategias de trading