Método Wyckoff de Análisis Gráfico – Guía Básica

En este artículo vamos a mostrar una guía básica del método Wyckoff de análisis técnico. En primer lugar, explicamos en que consiste este concepto, cuáles son sus bases, sus principales reglas de trading y la estrategia básica utilizada para operar de forma exitosa con este enfoque.

¿Qué es el análisis de Wyckoff?

El análisis de Wyckoff nació a partir de años de estudio práctico de los ciclos de auge y caída de los precios de las acciones. Su creador, Richard D. Wyckoff, fue un profundo observador de los mercados. Su objetivo era explicar las fases en los mercados con un conjunto de reglas simples que cualquiera puede seguir. A pesar de que su trabajo tiene más de un siglo de antigüedad, muchos consideran los métodos de Wyckoff como uno de los principales pilares del análisis técnico de la acción del precio.

En lugar de tratar de entender los mercados como un agregado de decisiones grupales, como hacen la mayoría de los analistas, Wyckoff hizo algo completamente diferente. Su idea fue la del hombre compuesto.

Piensa en el hombre compuesto como un manipulador malévolo que está detrás de escena controlando los mercados al tirar de palancas y pulsar botones. Su objetivo es superarte constantemente y mover los mercados en tu contra.

Aquí están algunas de las ideas principales de Wyckoff sobre el hombre compuesto:

• El hombre compuesto planifica y ejecuta su engaño con mucha antelación.
• El hombre compuesto está ahí para engañarte para que compres posiciones que él ya ha acumulado.
• El hombre compuesto te tentará a vender en el peor momento posible.
• El hombre compuesto rara vez se comporta de la misma manera dos veces. E
• El hombre compuesto deja evidencias sutiles de su estrategia para aquellos que lo comprenden.

En otras palabras, el hombre compuesto está continuamente buscando maximizar su ganancia a expensas de “tuya”.

El Ciclo de Acumulación/Distribución de Wyckoff

La base del sistema de Wyckoff fue su aplicación de las fases de acumulación y distribución. Utilizó esto para explicar los ciclos del mercado de manera genérica. El ciclo de Wyckoff se muestra a continuación.

Ciclo del mercado de Wyckoff

Podemos identificar estas estructuras en muchos tipos de gráficos de precios financieros.

Las fases de Wyckoff nos muestran cuándo el “dinero inteligente” está en modo de acumulación o distribución.

Un trader que utilice esta estrategia intentará identificar las fases de acumulación y distribución mucho antes de que ocurran las fases de aumento o disminución de precios.

Las reglas del “hombre compuesto” dicen que el mercado nunca repite exactamente la misma acción de precios. Aunque las restricciones de oferta y demanda harán que los ciclos del mercado se repitan de manera similar, lo harán con un grado infinito de variación que hará que la detección de las fases sea lo más desafiante posible.

Esto significa que, aunque la estructura general será la misma, las duraciones y tamaños de las distribuciones, acumulaciones, aumentos y disminuciones de las fases de tendencia serán diferentes. Este es el intento del hombre compuesto de oscurecer sus verdaderas intenciones y negarte una oportunidad fácil de obtener ganancias.

Las tres reglas del método Wyckoff

Regla 1: La acción del precio está determinada por la oferta y la demanda. Aunque esta regla parece completamente obvia, el profundo aprendizaje de la dinámica de oferta y demanda es una parte fundamental del análisis. El método de Wyckoff utiliza varias herramientas para este fin, como los gráficos de punto y figura, el análisis de precio-volumen y la referencia al ciclo del mercado.

Regla 2: Utiliza la causa y el efecto para identificar las fases de acumulación y distribución. Un entendimiento más básico de esta regla es el principio general de que cuanto más larga y profunda sea la fase de acumulación, más poderosa será probablemente la tendencia de ruptura, la “fase de aumento de precios”.

Regla 3: El esfuerzo versus el resultado puede señalar una reversión de tendencia. Una interpretación simplista de esta regla es identificar divergencias entre el volumen y la acción del precio. Como ejemplo, considera dónde hay un alto volumen de operaciones pero poca acción de precio resultante. La tercera regla de Wyckoff dice que esto probablemente sea un punto de inflexión en el mercado porque sugiere un intercambio entre el dinero inteligente y el dinero tonto.

Estrategia de trading de Wyckoff

Una estrategia de trading basada en el enfoque de Wyckoff se puede desglosar en algunos pasos simples.

Para las operaciones de compra:

• Identificar rangos de negociación significativos que tengan una alta probabilidad de ser fases de acumulación
• Entrar al mercado con posiciones largas antes del impulso principal de la fase de aumento de precios
• Tomar ganancias en las posiciones largas en la parte superior de la fase de distribución

El patrón gráfico general de Wyckoff es útil para identificar estas fases. El gráfico a continuación muestra el esquema de un fondo de acumulación. Un máximo de distribución es simplemente la imagen especular.

El ciclo de Wyckoff comienza con A, el descenso desde la parte superior o máximo de la fase de distribución anterior. Esta es la fase de caída del mercado donde el dinero inteligente comienza a deshacerse de las acciones vendiéndolas a la multitud (dinero tonto). La Fase A marca el descenso de precios más pronunciado, que es el período de disminución de precios.

-PS es el primer punto de soporte en el descenso. En este punto, puede comenzar una reversión menor y una acumulación, sin embargo, es probable que ocurran más caídas. PS generalmente se considera una falsa ruptura alcista en el modelo de Wyckoff.

-SC, el clímax del periodo de venta, representa el punto de capitulación de la multitud. Aquí es donde el sentimiento es profundamente negativo, ya que la multitud anticipa que el mercado se desplomará.

-AR es el rally alcista automático. En este punto, el dinero más inteligente interviene para comprar la caída, impulsando el mercado hacia arriba en una onda correctiva. Este rally generalmente será menor al 50% del retroceso del movimiento bajista desde el máximo de la fase de distribución anterior. Lo que significa que el precio seguirá estando considerablemente por debajo de los máximos anteriores.

-ST marca el final de la fase A. La fase B comienza con una reevaluación del mínimo anterior (una nueva caída del mercado), donde el mercado volverá a bajar tratando de encontrar un fondo. El movimiento en ST puede finalizar en o por debajo del clímax del periodo de venta (SC), pero generalmente estará por encima.

La Fase B continúa con al menos otro rally donde el precio prueba el máximo anterior alcanzado en AR. Esta área ahora forma una resistencia fuerte y tenderá a mantener el precio confinado a un rango de negociación durante el período de acumulación.

La Fase B a menudo culmina con una reevaluación de la línea de soporte más baja. En este punto, el precio puede alcanzar el punto más bajo en el ciclo. En este momento, la mayoría de los traders minoristas ya ha capitulado. Aquí es donde el dinero inteligente está acumulando en grandes cantidades.

-LP representa el último punto de soporte. En este momento, la recuperación del precio está en marcha. El precio probará las líneas de resistencia superior del rango de negociación y rebotará hacia arriba.

-BU es el rally alcista esperado donde el precio comienza a acelerarse bruscamente al alza a medida que el inversor general comienza a ingresar nuevamente al mercado. Esto representa la fase de aumento de precios.

Patrones de Acumulación y Distribución

Períodos significativos de acumulación y distribución pueden ocurrir durante meses, o incluso años, como es el caso del oro antes mencionado.

Podemos ver que el oro forma un solo fondo, a través de una formación de taza y asa. Otros patrones comunes incluyen:

• Doble mínimo
• Doble máximo
• Triple mínimo
• Taza con asa
• Canal descendente.
• Canal ascendente.
• Cuñas ascendentes y descendentes
• Máximos y mínimos redondeados

Todos estos son patrones válidos de Wyckoff. La estructura básica de un fondo de acumulación suele ser muy similar. El punto importante es identificar el comienzo de la fase B y a partir de eso determinar la ubicación del soporte inferior y la resistencia superior que forma el rango de negociación de precios.