¿Qué es la Relación Gain to Pain?

La relación gain-to-pain GPR, por sus siglas en inglés) es una fórmula popular utilizada para comparar la suma de las ganancias obtenidas con el dolor/pérdida que sufre un inversor. Se utiliza principalmente en la gestión de proyectos, el trading y la gestión financiera. El propósito único de esta fórmula es evaluar la compensación riesgo-recompensa de una inversión en particular.

El cálculo de la relación gain to pain también es un componente vital de la teoría de la optimización de carteras. Permite a los inversores evaluar el riesgo asumido frente a las ganancias obtenidas. Así, es fácil crear una estrategia óptima para reducir las pérdidas que se producen en las inversiones.

Puntos Clave:

• La relación gain to pain se refiere a la proporción que mide la suma del beneficio obtenido en comparación con las pérdidas totales incurridas.
• Es un componente vital en la gestión de proyectos y la optimización de carteras.
• Ayuda a evaluar el desempeño de una inversión, activo o fondo. Cada valor tiene una interpretación diferente. Por ejemplo, un valor de GPR superior a uno indica mayores ganancias que pérdidas.
• Un valor inferior a uno indica pérdidas potenciales; sin embargo, un valor igual a uno tiene la misma distribución de pérdidas que de ganancias.

¿En qué consiste este indicador?

La relación gain to pain considera las ganancias netas acumuladas recibidas en comparación con las pérdidas incurridas. Es la fórmula utilizada para medir los rendimientos efectivos recibidos de una inversión. Como resultado, es factible medir el desempeño de una inversión o estrategia de trading. Por ejemplo, si un trader ha comprado una acción a $20 y la ha vendido a $50 después de tres años, la relación es positiva. Sin embargo, si el denominador es mayor que el numerador, la relación será inferior a 1, lo que indica que las pérdidas superan las ganancias.

El cálculo de la relación gain to pain compara las compensaciones de riesgo y recompensa cada mes. Del mismo modo, también se puede calcular con datos de cada operación. Así, un inversor puede optar por realizar cálculos acumulativos cada mes o por cada operación. Sin embargo, la fórmula sigue siendo la misma. 

A continuación se presenta la fórmula de la relación gain to pain:

Relación gain to pain (GPR) = Suma total de las ganancias (beneficios) recibidas / Suma total del valor absoluto de las pérdidas incurridas

Aquí, el numerador se refiere a los beneficios que el trader recibe de una inversión. Y el denominador (dolor) cubre las pérdidas incurridas en la misma inversión. Así, si el valor de la GPR es igual a 1, sugiere que las ganancias son iguales a las pérdidas. Pero, si el valor de la GPR es inferior a 1, indica que las pérdidas superan las ganancias. 

En cambio, la estrategia ha llevado a grandes pérdidas. Sin embargo, si el valor supera 1, la inversión ha generado rendimientos mucho mejores de lo esperado.

¿Cómo usarlo para medir el desempeño del fondo?

Los traders e inversores pueden utilizar la relación gain to pain para medir el desempeño de sus carteras y fondos mutuos. Les permite comparar los riesgos asociados con el fondo y cuánto rendimiento se genera a partir de él. Sin embargo, hay ciertos pasos a seguir. 

Veamos cuáles son:

• Recopilación de datos: El primer y más importante paso es recopilar datos históricos de los últimos trimestres o meses. Por ejemplo, la recopilación de datos, incluyendo los rendimientos históricos y las pérdidas que ocurrieron en el último año.
• Calcular las ganancias totales: Después de recopilar los detalles respectivos, el siguiente paso es calcular los rendimientos recibidos. Se pueden observar todos los valores positivos y sumarlos para encontrar este valor. 
• Determinar las pérdidas totales incurridas: De igual manera, todos los valores negativos (o rendimientos) en el desempeño del fondo deben ser considerados y totalizados. 
• Cálculo del valor de GPR: Calcular el valor utilizando la fórmula de la relación gain to pain. Considera el valor total de las ganancias y pérdidas en un formato de relación. Sin embargo, el cálculo puede realizarse dos veces si hay más de un fondo. 
• Interpretación de resultados: El inversor puede determinar el desempeño del fondo en ese período basado en el valor obtenido. Si el valor es positivo, indica un fondo de buen desempeño con mejores rendimientos. 
• Comparación: El último paso es comparar los resultados obtenidos cada año o por fondo. Por ejemplo, el fondo puede producir rendimientos negativos en la primera mitad y generar rendimientos positivos más tarde. Aquí, el riesgo surgido en el período anterior ya ha sido cubierto en las etapas posteriores. De igual manera, se puede comparar el valor de GPR de dos fondos para determinar la relación riesgo-retorno de cada uno.

Ejemplos

Veamos algunos ejemplos de la relación gain to pain para comprender mejor el concepto:

Ejemplo #1 

Supongamos que el trader A registra ganancias en 13 días y experimenta pérdidas en 4 días durante un mes específico. Las ganancias totales ascienden a $1000 y las pérdidas totales son de $500.

Para calcular la relación gain to pain, usamos la fórmula:

Relación gain to pain = Suma total de las ganancias / Suma total del valor absoluto de las pérdidas

En este ejemplo:

Relación Gain to Pain = $1,000 / $500 = 2

Así, la relación gain to pain para las ganancias y pérdidas de este trader intradía en el mes especificado es de 2. Esto significa que el trader ganó $2 por cada dólar perdido, lo que indica una relación riesgo-recompensa relativamente favorable para sus actividades de trading durante ese mes.

Ejemplo #2

Otro ejemplo incluye la aplicación de esta relación en otras opciones de inversión. Por ejemplo, supongamos que otro trader invirtió sus fondos en bonos y criptomonedas. Inicialmente, el valor de la inversión cayó repentinamente a niveles negativos.

Como resultado, el trader decidió encontrar el valor de la GPR de su fórmula. Después del análisis y cálculo, concluyó que la inversión había dado rendimientos negativos en su mayoría, pero el salto que se produjo en los últimos meses cubrió toda la pérdida. Por lo tanto, el valor de la relación gain to pain resultó ser positivo.

Importancia

La relación gain to pain tiene una gran importancia entre los inversores y otros participantes del mercado. Les ayuda a analizar y seguir su cartera diariamente. Además, tiene diferentes beneficios en otros contextos también. Veamos algunos de ellos:

• Desarrollo de una estrategia de inversión: Esta relación es beneficiosa cuando el negocio o inversor invierte su dinero en activos. El valor total del fondo se deteriora ya que los rendimientos no son prometedores debido a la volatilidad del mercado. Como resultado, el indicador GPR puede ayudar en la evaluación del riesgo y en la creación de una estrategia de cartera óptima a cambio.
• Medición del desempeño del fondo o activo: También actúa como una métrica de rendimiento para evaluar el desempeño de un fondo o activo. En palabras simples, indica a un inversor que un valor bajo es potencialmente el resultado del bajo rendimiento del activo. De igual manera, un valor más alto significa que la cartera ha superado las expectativas del mercado. 
• Comprender las compensaciones riesgo-retorno en las inversiones: De manera similar, los traders pueden determinar los riesgos y rendimientos asociados con una inversión en particular. Les permite comparar ambos factores y tomar medidas efectivas para reducirlos al mínimo. 
• Ayuda en el análisis comparativo: Los inversores pueden comparar sus diferentes opciones de inversión con las relaciones gain to pain. Técnicamente pueden recopilar los datos históricos de los últimos años, calcular el valor y tomar decisiones de inversión.