Análisis de múltiples marcos de tiempo en el Forex

Si queremos realizar operaciones intradiarias en el mercado que produzcan buenos resultados, es importante ser selectivos. El trading con base a tendencias constituye una de las estrategias de trading más populares y es empleada regularmente por los mayores hedge funds a nivel global. A pesar de que muchos traders prefieren realizar operaciones dentro de un rango de precios, el hecho es que los mayores potenciales de ganancias se encuentran en transacciones que participan en los grandes movimientos del mercado que involucran grandes cantidades de pips al alza o a la baja. De acuerdo a los expertos, en realidad un alto porcentaje de las fluctuaciones importantes en el mercado se generan en un 20%-30% del tiempo, lo que significa que durante el tiempo restante el mercado experimenta pocas variaciones que es cuando se mueve en rangos de precios estrechos.

Es por esto que el estudio de múltiples marcos de tiempo resulta de suma importancia, ya que permite que el trader tenga un panorama general del mercado con el cual pueda tomar las mejores decisiones. Cuando operamos en el mercado, la búsqueda de oportunidades para abrir posiciones de compra en una tendencia alcista o para abrir posiciones de venta en una tendencia a la baja, suele ser mucho más provechosa que tratar de encontrar los máximos o mínimos.

La manera más frecuente de efectuar análisis de múltiples marcos de tiempo consiste en usar gráficos diarios para identificar la tendencia general del mercado y luego estudiar gráficos de 1 hora para establecer los niveles de apertura específicos.

Gráfico diario del par GBP/JPY

La figura anterior muestra un gráfico diario para el par GBP/JPY que abarca el periodo desde abril del 2012 hasta marzo del 2013. Si observamos cuidadosamente podemos ver que el GBP ha tenido una tendencia alcista casi constante con respecto al JPY durante casi todo ese periodo, principalmente a partir de mayo del 2012. Los traders que operan con base en rangos y los que esperaban un movimiento bajista importante y que buscaban de forma constante máximos para abrir posiciones de venta se habrían enfrentado a casi un año de condiciones difíciles y de operaciones con pérdidas o poco rentables, sobre todo durante el periodo de octubre del 2012 a febrero del 2013 en el cual el GBP/JPY experimentó un alza casi sostenida en el precio. Seguramente muchos traders, sobre todo los principiantes, se vieron tentados a buscar un máximo y realizar operaciones contrarias a la tendencia alcista con la esperanza de aprovechar una fuerte corrección en el mercado. A pesar de que se han producido correcciones, estas han sido menores, sobre todo a inicios del 2013, por lo cual los traders de rango que operan a mediano plazo seguramente habrán tenido problemas para encontrar buenas oportunidades o seguramente sus operaciones finalizaron con pérdida.

Como ya se indicó al inicio del artículo, la estrategia de trading más eficaz y que produce más beneficios es abrir posiciones en el sentido de la tendencia. Con base en el ejemplo anterior, esto habría implicado realizar compras durante las correcciones leves del precio.

Gráfico de 1 hora del GBP/JPY con niveles de Fibonacci

En la figura anterior se muestra un gráfico de 1 hora con retrocesos de Fibonacci que se trazan desde el precio máximo alcanzado en febrero del 2013 y el mínimo de agosto del 2012. En lugar de buscar oportunidades de venta, empleamos el nivel de retroceso de Fibonacci del 38% como una zona de soporte clave para realizar la apertura de una posición long en el GBP/JPY. La línea horizontal azul inferior es el nivel de retroceso de Fibonacci de 38% sobre el cual rebota el precio.  En este caso, lo que se hizo fue emplear gráficos diarios para obtener una imagen de la tendencia general del mercado y luego se usaron gráficos de 1 hora para determinar con mayor precisión los precios de apertura.

Gráfico diario del par EUR/JPY

En la imagen anterior se muestra un gráfico diario del par EUR/JPY para un periodo que comprende abril del 2012 hasta marzo del 2013. Al igual que en el caso del GBP/JPY, este par presentó una fuerte tendencia alcista durante este periodo, por lo cual los traders que trataron de seleccionar los máximos en el precio y operar contra tendencia seguramente habrán enfrentado condiciones difíciles que les ocasionaron fuertes pérdidas, sobre todo cuando el EUR/JPY superó los 127.00 en febrero del 2013, un precio que no había alcanzado en años.

El retroceso que experimentó este par desde 120.60 hasta 117.00 en enero del 2013 indica que muchos inversores seguramente creían que a partir de ahí el EUR/JPY sufriría una caída sostenida en sus cotizaciones, sin embargo seguramente se sintieron especialmente frustrados cuando el par de divisas continuó su tendencia alcista y subió alrededor de 1000 pips en menos de 15 días. Claramente los traders que operaron contra la tendencia en esos días experimentaron altas pérdidas.

Gráfico de 1 hora del par EUR/JPY con niveles de Fibonacci

Para buscar oportunidades de compra en esa tendencia alcista, podríamos haber empleado un gráfico de 1 hora del EUR/JPY que nos mostrara bajadas clave en el precio en las cuáles la apertura de posiciones long tuviera mayores probabilidades de éxito. En la imagen anterior se muestra un gráfico de 1 hora del EUR/JPY con dos niveles de Fibonacci trazados para el movimiento alcista correspondiente al periodo analizado. Como podemos ver, cuando el precio experimentó una corrección alcista y llegó hasta el nivel de retroceso de 23.6%, se presentó una interesante oportunidad para abrir una posición de compra. De hecho, a partir de ese nivel se produjo una ola alcista que duró varios días y llegó hasta 126.00. Los traders que creyeron que iba a producirse el rompimiento bajista del nivel 23.6% se vieron atrapados por el movimiento alcista que se produjo poco después y experimentaron fuertes pérdidas; si hubieran tenido en mente el panorama general del mercado seguramente hubieran evitado tel apostar a un cambio de tendencia que al final no se produjo.

Conclusiones

Sin importar cuál sea el mercado financiero en que opera de forma regular, ningún trader puede sobreestimar la importancia del análisis de múltiples marcos de tiempo. Al comenzar con el estudio de la perspectiva general del mercado, el trader puede mantenerse alejado de numerosas operaciones peligrosas en las cuáles el nivel de riesgo es mucho mayor que la ganancia potencial.

La mayoría de los operadores principiantes en el mercado Forex son traders que operan con base en rangos de precios (traders de rango), debido a que para la mayoría de las personas el hecho de comprar a la baja y vender a la baja resulta más natural y fácil de entender. Por supuesto que esta estrategia puede funcionar y generar beneficios, sin embargo el trader tiene que tomar en consideración  el ambiente del mercado en que está participando. Las transacciones de rango deben realizarse únicamente cuando se cumplan las condiciones que indiquen que el mercado está vinculado a un rango. Hay que recordar que en ocasiones los mercados pueden moverse en tendencias alcistas o bajistas bien definidas, las cuáles pueden ser extensas y durar semanas, meses e incluso años. Por lo cual, bajo condiciones de tendencia lo más beneficioso para el trader será operar con la tendencia.