El slippage (deslizamiento) al operar en el Forex
¿Que es el slippage o deslizamiento?
El deslizamiento (también conocido como slippage en inglés), así como la ejecución de mercado (en contraposición a la ejecución instantánea) son partes integrales del trading en un entorno ECN/STP.
Contrariamente al modelo de mesa de negociación (Market Maker), donde un broker adopta el lado opuesto de las operaciones del cliente y la liquidez es por lo tanto virtual, la reserva de liquidez en los entornos de negociación ECN (tal como ocurre en los brokers ECN reales) consiste en la liquidez combinada proporcionada por los proveedores de liquidez y los clientes del corredor, que también actúan como creadores de precios. En consecuencia, la cantidad de liquidez disponible en cada precio es limitada y significa que el broker no toma el lado opuesto de las operaciones de sus clientes.
Ahora, veremos las causas más comunes de variaciones en la liquidez que pueden ocasionar deslizamientos en el precio.
Horarios de negociación/Eventos
Liquidez durante las noticias del mercado
Durante los eventos de noticias importantes del mercado la liquidez generalmente cae significativamente y los spreads se amplían. La razón de esto es que muchos bancos e instituciones financieras que actúan como proveedores de liquidez se retiran del mercado durante este tiempo para protegerse contra los movimientos bruscos de los precios y las pérdidas potenciales.
Esto también puede a veces, especialmente durante los movimientos extremos del mercado, conducir a brechas o gaps en los precios. Estas brechas son generalmente visibles en los gráficos de precios.
A menudo los operadores les preguntan a sus brokers porque no “llenan” estas brechas en el precio ellos mismos. En los brokers ECN reales, la liquidez sólo puede venir de sus proveedores de liquidez y sus clientes, dado que no actúan como un creador de precios ellos mismos.
Liquidez alrededor del rollover
Durante los primeros minutos después del rollover la liquidez es normalmente más baja que de costumbre. Esto se debe al hecho de que una gran cantidad de proveedores de liquidez se abstienen de proporcionar precios para todos o ciertos pares de divisas durante los primeros 5-10 minutos después del rollover. Por lo tanto, la probabilidad de sufrir un deslizamiento durante estos períodos es más alta que durante otras horas de negociación.
Ambiente de negociación regular
Tenga en cuenta que también es posible experimentar un deslizamiento en el entorno de negociación regular cuando no hay noticias y no hay movimientos extremos en el mercado. El deslizamiento es una parte integral de los entornos de negociación de tipo ECN, donde la liquidez es limitada, especialmente para pares de divisas exóticas e instrumentos de negociación menos populares.
El deslizamiento con los principales tipos de órdenes
Órdenes de mercado
Las órdenes de mercado se ejecutan al mejor precio disponible en el mercado. Por lo tanto, una orden de mercado se puede ejecutar a un precio fijo (sin deslizamiento), a un peor precio (deslizamiento negativo) o a un mejor precio (deslizamiento positivo).
Con el fin de evitar la ejecución de órdenes de mercado a un precio significativamente peor, en algunos brokers ECN como FXOpen se han introducido mecanismos de control de deslizamiento. Estos mecanismos se encuentran incorporados en el sistema de agregación de órdenes del broker y cancelan automáticamente la orden en caso de que se haya superado el umbral máximo de deslizamiento. Los valores de deslizamiento máximo son determinados por el equipo de control de riesgo de la compañía dependiendo de las condiciones del mercado y se establecen individualmente para cada par de divisas.
Por ejemplo, los clientes de FXOpen que utilizan la plataforma MT4 verán el comentario “Cancelled by Dealler”. Es importante tener en cuenta que este comentario es generado automáticamente por MT4 y no indica ninguna participación humana en la ejecución de la operación.
Órdenes límite
Las órdenes límite pueden ser ejecutadas a un precio fijo (sin deslizamiento), a un mejor precio (deslizamiento positivo) o no se ejecutan en absoluto.
Una vez que se activa una orden límite de un operador, el broker envía la orden directamente a sus proveedores de liquidez a un precio ligeramente aumentado. Esto permite eliminar el deslizamiento negativo y asegurar la posibilidad de deslizamiento positivo.
Órdenes Stop loss & Stop out
Una vez que se activa una orden Stop Loss o Stop Out, se ejecuta al siguiente mejor precio disponible.
A menudo ocurre que las órdenes Stop Loss y especialmente las órdenes Stop Out se activan durante los períodos de alta volatilidad, durante los cuales la liquidez disponible cae y las brechas en los precios pueden estar presentes. En la mayor parte de los brokers, las órdenes se procesan con base en el criterio FIFO (First In, First Out – Primera que entra, Primera que sale). De esta manera, las órdenes de los operadores cuyo stop loss se activó primero también son las primeras órdenes en la línea de ejecución.
En otras palabras, las órdenes Stop Loss que se activan de último también se encuentran entre los últimos lugares, y por lo tanto tardan más en ser ejecutadas, lo que puede ocasionar un deslizamiento.
Muy buenas
He leído alguna cosa que comentas en algún artículo sobre deslizamiento y quería comentarte algo muy habitual de los brokers que aceptan scalping y saber si tienes tu la respuesta a estas preguntas que me hago.
Resulta que empiezas a trabajar con un broker operando como scalper, cuando pasan los días y la estrategia es buena y empiezas a ganar de repente coge el broker, te mete un scrip por medio y multiplica el deslizamiento para que pierdas. Esto lo tengo documentado con tiempo normales de operaciones de 25 ms y tras meter la mano el broker pasar a 1200ms en cada operación.
Tras esto hacerle saber al broker que ha sido pillado intentando sabotear tu estrategia y nadie da una respuesta convincente y prefieren que te vayas a solucionarte el tema y dejarte la cuenta como estaba antes y debería estar siempre (sin su scrip para que deslice)
La pregunta es:
-¿Al broker no le interesa que ganes?
-¿Quien mete ese deslizamiento? Broker o proveedor de liquidez?
-¿Conoces algún broker serio que 100% no vaya a actuar como el resto en este sentido?
Esto me está pasando en todos los brokers con el mismo modus operandi, hablo de empresas grandes como IG, Icmarket, squared financial, Ironfx
Gracias de antemano
Saludos