Análisis On Chain de Criptomonedas – ¿Cómo se Utiliza?

El análisis on-chain de criptomonedas se refiere al estudio y seguimiento de datos que se generan directamente en la cadena de bloques de una criptomonedas como Bitcoin. La cadena de bloques es un registro público y transparente de todas las transacciones que se han realizado con un cripto activo desde su inicio. Cada vez que se efectúa una transacción de Bitcoin, se registra en un bloque y se enlaza con el bloque anterior para formar una cadena continua de bloques, de ahí el término “cadena de bloques” o “blockchain.”

El análisis on-chain implica examinar y analizar los datos de la cadena de bloques para obtener información y estadísticas útiles sobre la actividad de la red y el comportamiento de los usuarios. 

• El análisis on-chain utiliza los datos para predecir tendencias y evaluar el sentimiento del mercado; involucra el monitoreo de cómo se mueven los fondos en la cadena de bloques para detectar posibles oportunidades de inversión.
• El análisis on-chain aprovecha varias métricas, como direcciones activas, volumen de transacciones, distribución del suministro y valor total bloqueado en relación con la acción del precio de un activo.
• Las ganancias y pérdidas realizadas, el suministro en ganancias o pérdidas y la capitalización realizada son los principales indicadores on-chain para la acción del mercado.
• Glassnode, Dune Analytics y Nansen son algunas herramientas populares para visualizar datos on-chain.

A diferencia de otras clases de activos, las transacciones de criptomonedas de las cadenas de bloques públicas son de libre acceso, lo que las hace adecuadas para la ciencia de datos y el aprendizaje automático. Los traders y analistas pueden extraer y analizar fácilmente los datos de la cadena de bloques, lo que también se conoce como análisis on-chain. A través de estos ricos y abiertos datos financieros, podemos obtener información valiosa sobre las tendencias del mercado, el sentimiento y el comportamiento de otros inversores.

Observar y rastrear constantemente el mercado es una estrategia integral para obtener posibles ganancias. Aunque el análisis fundamental y técnico ofrece información sobre diversas tendencias del mercado, extraer datos de fuentes on-chain proporciona una visión general de la cadena de bloques. Esto no significa que sean mutuamente excluyentes, sin embargo. Puedes utilizar los tres métodos juntos al analizar el potencial de una criptomoneda.

En este artículo, exploraremos qué es el análisis on-chain y cómo puedes aprovecharlo para enriquecer tu estrategia de trading e inversión.

¿Qué significa On-Chain? On-Chain vs. Off-Chain 

Antes de definir el análisis on-chain, veremos qué es on-chain y cómo se compara con off-chain. Como su nombre sugiere, on-chain se refiere a transacciones verificadas y registradas en una cadena de bloques. La verificación y el registro son realizados por mineros, en el caso de cadenas de bloques de Prueba de Trabajo (PoW), y por validadores (stakers), en el caso de cadenas de bloques de Prueba de Participación (PoS). Cualquier persona de cualquier lugar puede acceder a las transacciones on-chain registradas en cadenas de bloques públicas.

Por otro lado, off-chain es lo opuesto a on-chain. Se refiere a transacciones verificadas y registradas fuera de la cadena de bloques, mediante una cadena de capa 2, generalmente con costos mínimos y velocidades de transacción más rápidas.

¿Cómo analizar los datos on-chain? 

El análisis on-chain aprovecha múltiples métricas, como direcciones activas, volumen de transacciones, distribución del suministro y valor total bloqueado en relación con la acción del precio de un activo.

Direcciones Activas 

Analizar las direcciones activas en una red de cadena de bloques puede proporcionar información sobre el compromiso y la adopción de los usuarios. Con el tiempo, un aumento en las direcciones dinámicas indica un crecimiento en la base de usuarios de la red, mientras que una disminución en las direcciones activas puede indicar falta de interés o adopción. Para analizar las direcciones activas, puedes hacer un seguimiento del número diario o semanal de direcciones únicas que han enviado o recibido activos en la red. También es importante considerar la tasa de cambio en las direcciones activas a lo largo del tiempo y compararla con otras métricas, como el volumen de transacciones. Para rastrear las direcciones activas en la cadena de bloques, puedes utilizar exploradores como Etherscan o Bsc Scan.

Volumen de Transacciones 

El volumen de transacciones mide el número total de transacciones en una red de cadena de bloques durante un período determinado. Puedes utilizarlo para evaluar el nivel de actividad en la red y la demanda del activo subyacente.

Analizar el volumen de transacciones puede ayudar a identificar tendencias y patrones en el comportamiento de los usuarios, como picos en el volumen de transacciones durante períodos de alta volatilidad del mercado. Puedes rastrear el número diario o semanal de transacciones en la red, así como el tamaño promedio de las transacciones y la tarifa para evaluar el volumen de transacciones. De igual manera, esta información también está disponible en los exploradores de la cadena de bloques.

Distribución del Suministro 

Analizar la distribución del suministro en una red de cadena de bloques puede proporcionar información sobre el nivel de descentralización y concentración de tokens. La distribución del suministro mide la distribución del suministro total de una criptomoneda entre los titulares.

Una distribución del suministro más equitativa indica una red más descentralizada, mientras que una concentración de tokens entre unos pocos grandes titulares puede indicar un mayor nivel de centralización. Para analizar la distribución del suministro, puedes hacer un seguimiento del número y tamaño de las billeteras que tienen un cierto porcentaje del suministro total de la criptomoneda.

Valor Total Bloqueado 

El valor total bloqueado (TVL) mide el valor total de los activos bloqueados en contratos inteligentes o aplicaciones descentralizadas (dApps) en una red de cadena de bloques. Puedes utilizarlo para evaluar el nivel de adopción y uso de dApps y la demanda del activo subyacente. Para examinar el TVL, puedes hacer un seguimiento del valor diario o semanal de los activos bloqueados en diferentes dApps en la red, así como el número de usuarios y transacciones. También es importante comparar el TVL entre diferentes dApps y redes para identificar tendencias y patrones en el comportamiento de los usuarios. Para verificar el TVL de una cadena y cómo se compara con el resto del mercado, puedes utilizar una herramienta como DefiLlama.

Indicadores On-Chain para la Acción del Mercado 

Aquí hay tres indicadores on-chain para la acción del precio:

Ganancias y Pérdidas Realizadas 

Las ganancias y pérdidas realizadas (RPL) son una métrica on-chain para las ganancias/pérdidas flotantes realizadas después de vender un activo. Una vez que compras una criptomoneda, incurrirás en una ganancia/pérdida causada por los movimientos del precio. Estableces tu RPL comparando la cantidad realizada con los ingresos realizados. Si el resultado es positivo, has obtenido ganancias; si es negativo, es una pérdida.

Al dar seguimiento al RPL a lo largo del tiempo, podemos obtener información sobre el comportamiento de los titulares a largo plazo y su sentimiento hacia un activo determinado. Por ejemplo, puede ayudar a identificar oportunidades de compra y venta. Si RPL es alto, puede indicar que los titulares a largo plazo están obteniendo ganancias y es más probable que vendan, lo que crea una posible presión de venta. Por otro lado, si RPL es bajo, puede indicar que los titulares a largo plazo están conservando sus activos, lo que podría indicar un sentimiento alcista y una posible oportunidad de compra.

Suministro en Ganancias o Pérdidas 

El suministro en ganancias es el número de monedas en una cadena de bloques que actualmente está en ganancias: el precio al que se movieron por última vez es inferior a su precio actual. Por otro lado, el suministro en pérdidas es el número de monedas en una cadena de bloques que actualmente está en pérdidas: el precio al que se movieron por última vez es más alto que su precio actual.

Calculas el suministro en ganancias estableciendo el número de monedas que se movieron por última vez cuando el precio era inferior al precio actual (el precio ha aumentado desde la última vez que se transfirieron los activos). Durante los mercados alcistas, la mayoría del suministro en circulación muestra ganancias, mientras que durante los mercados bajistas, el suministro en ganancias disminuye gradualmente para llegar al mínimo al final de cada mercado bajista.

Cuando una criptomoneda alcanza un nivel de precio en el que la mayoría de los inversores obtienen ganancias, es más probable que vendan, lo que crea una posible resistencia. Por el contrario, cuando una criptomoneda alcanza un nivel de precio en el que muchos inversores están en pérdidas, es más probable que retengan o compren más, lo que crea un posible soporte.

Capitalización Realizada 

La capitalización realizada es una variación de la capitalización de mercado que valora cada salida de transacción no gastada (UTXO) en función de su cambio histórico de precio anterior, en lugar de su precio actual. En consecuencia, en lugar del valor promedio de mercado de los activos, la capitalización realizada refleja el valor realizado de las monedas disponibles en una cadena de bloques.

El concepto detrás de la capitalización realizada consiste en establecer una métrica on-chain que minimice el impacto de las monedas perdidas y valore los tokens según el estado más reciente de una cadena de cuentas. Normalmente, cuando se pierden tokens, la capitalización de mercado no los tiene en cuenta.

La capitalización realizada se diferencia del enfoque anterior al revalorar cada activo movido por última vez a su valor más reciente. Por lo tanto, si gastas un activo a un precio más alto que cuando lo transferiste por última vez, se revalúa a un precio más alto y deja un aumento correspondiente en la capitalización realizada.

Las mejores herramientas para visualizar datos on-chain

Estas son las tres principales herramientas para visualizar datos on-chain:

Glassnode

Glassnode es una de las herramientas de análisis on-chain más populares que ofrece información sobre el mercado de criptomonedas a través de indicadores on-chain. Fundada en 2018, Glassnode se esfuerza por simplificar el proceso de investigación de los usuarios y enriquecer su toma de decisiones al proporcionar inteligencia de mercado y datos relacionados con la cadena de bloques.

Conocido popularmente por sus informes completos de indicadores de mercado para diversas criptomonedas, Glassnode tiene múltiples aplicaciones con formas revolucionarias de mantenerse a la vanguardia de la curva de negociación de criptomonedas. Sus datos en vivo presentan numerosos gráficos y paneles con información detallada sobre la actividad de las billeteras, saldos, crecimiento de la red, suministro de tokens, número de titulares y mucho más.

Características principales:

• Múltiples indicadores de mercado on-chain para más de 900 activos.
• Más de 200 métricas.
• Paneles personalizables con funcionalidades para incorporar más métricas.
• Comparar diversas métricas para los activos disponibles.
• Integración con TradingView.
• Recursos detallados sobre redes y activos populares.

Precios:

Glassnode ofrece paquetes de precios de la siguiente manera:

• Estándar: Ofrece el análisis on-chain más básico y métricas de mercado para entusiastas de las criptomonedas. Es gratuito.
• Avanzado: Proporciona indicadores de mercado de la cadena de bloques actualizados y datos de futuros para inversores ambiciosos. Cuesta $29 al mes, se paga anualmente y viene con una prueba gratuita de 14 días.
• Profesional: Ofrece los datos on-chain y de futuros más avanzados y actualizados para traders experimentados. Cuesta $799 por mes, se paga anualmente.
• Institucional: Un plan personalizado para instituciones.

Dune Analytics

Dune es otra herramienta de análisis on-chain popular que debes considerar. A diferencia de otras herramientas analíticas que implican nuevos scripts, puedes consultar la base de datos de Dune para obtener casi cualquier información on-chain. Dune es conocido por consultar la cadena de bloques de Ethereum a través de sencillas consultas SQL. En general, la plataforma proporciona todas las herramientas necesarias para consultar, extraer y mostrar grandes volúmenes de datos de la cadena de bloques.

Características principales:

• Información fácil de entender y gráficos visualizados.
• Acceso a múltiples métricas.
• Extrae datos on-chain y los clasifica en bases de datos SQL que se pueden consultar.

Precios:

Dune ofrece tres planes de precios de la siguiente manera:

• Comunidad: Soporta un rendimiento estándar y ejecuciones ilimitadas. Es gratuito.
• Thug Life: Garantiza un rendimiento más rápido (4 veces), 2000 ejecuciones al mes, 100 consultas privadas, diez paneles de control privados y 250 descargas de archivos CSV al mes. Cuesta $420 al mes.
• Elite: Ofrece el rendimiento más rápido (8 veces), 4000 ejecuciones al mes, 1000 consultas privadas, 100 paneles de control privados, 1000 descargas de archivos CSV al mes y una función para eliminar la marca de agua. Cuesta $1337 al mes.

Nansen

A diferencia de Glassnode y Dune, Nansen combina datos de la cadena de bloques con más de 250 millones de billeteras etiquetadas para ofrecer análisis on-chain. Aunque Nansen es ideal para inversores profesionales en criptomonedas que buscan una investigación profunda de la cadena de bloques, los principiantes también pueden utilizarlo para aprender más sobre las monedas digitales.

Características principales:

• Más de 250 millones de billeteras etiquetadas.
• Paneles detallados.
• Wallet Profiler, rastreador de ETH, operaciones en intercambios descentralizados (DEX) y datos CSV.
• Puedes detectar fácilmente patrones y predecir movimientos de precios.
• Alertas inteligentes personalizables.
• Informes personalizados.
• Datos en tiempo real de la cadena de bloques para redes populares, como Ethereum, BNB Smart Chain y más.

Precios:

Nansen ofrece cuatro planes de precios:

• Estándar: Análisis impulsado por Nansen para tokens no fungibles (NFT), DeFi, billeteras, Smart Money, listas de vigilancia de billeteras y tokens, informes de investigación de NFT, cartera Nansen y diez alertas inteligentes. Es ideal para exploradores de criptomonedas y cuesta $100 al mes facturado anualmente.
• VIP: Además de las características estándar, el paquete admite 100 alertas inteligentes, paneles VIP exclusivos, acceso anticipado a nuevos paneles, acceso al portal de investigación, paneles avanzados y entrenamiento personalizado. Cuesta $1000 al mes facturado anualmente y es ideal para traders profesionales.
• Alpha: Además de las características VIP, el paquete Alpha admite investigación institucional, una comunidad Discord exclusiva, soporte VIP, capacitación y conversaciones personalizadas, llamadas semanales de “sala de guerra” y eventos exclusivos en persona. Es ideal para inversores a tiempo completo y cuesta $2000 al mes facturado anualmente.
• Empresa: Garantiza acceso a Nansen personalizado según tus necesidades a precios personalizados.

Recomendaciones en el uso de datos on chain

El uso de datos on-chain en el mundo de las criptomonedas puede ser valioso para tomar decisiones informadas y mejorar la comprensión de los mercados. Aquí tienes algunas recomendaciones para aprovechar al máximo estos datos:

1. Diversidad de Fuentes: Utiliza múltiples fuentes de datos on-chain para obtener una imagen más completa y precisa de la actividad en la cadena. Plataformas como blockchain explorers, agregadores de datos y herramientas de análisis pueden proporcionar diferentes perspectivas.
2. Entender los Indicadores: Familiarízate con los indicadores clave de datos on-chain, como volumen de transacciones, dirección activa, tasas de hash, suministro circulante, entre otros. Comprender cómo estos indicadores reflejan la salud y la actividad de una criptomoneda es esencial.
3. Contexto y Análisis: No solo mires los números, sino también analiza el contexto. ¿Qué eventos o desarrollos podrían haber influido en los cambios en los datos on-chain? El análisis profundo es crucial para tomar decisiones informadas.
4. Seguimiento de Tendencias: Observa las tendencias a lo largo del tiempo. Esto puede ayudarte a identificar patrones y estacionalidades en la actividad de la cadena y en el comportamiento del mercado.
5. Comparación con Otros Activos: Compara los datos on-chain de la criptomoneda que estás analizando con otros activos similares. Esto puede proporcionar insights sobre el rendimiento relativo y las diferencias en la adopción y la actividad.
6. Impacto en los Precios: Reconoce cómo los datos on-chain pueden impactar en los precios de las criptomonedas. Por ejemplo, un aumento en las direcciones activas podría indicar un mayor interés y demanda, lo que podría influir en el precio.
7. Nuevas Actualizaciones: Mantente informado sobre las actualizaciones en la cadena y cómo podrían afectar los datos on-chain. Cambios en la gobernanza, la tecnología y otros factores pueden tener un impacto significativo.
8. Educación Continua: A medida que el espacio de las criptomonedas evoluciona, los datos on-chain también pueden cambiar en su interpretación. Mantente actualizado con recursos y fuentes confiables para mejorar tu comprensión.
9. Prueba y Aprendizaje: Experimenta con diferentes indicadores y enfoques para analizar datos on-chain. Aprende de tus éxitos y fracasos para refinar tus estrategias.
10. Inversión Responsable: Si estás utilizando datos on-chain para tomar decisiones de inversión, recuerda que el mercado de criptomonedas puede ser volátil y riesgoso. Nunca inviertas más de lo que estás dispuesto a perder.

Conclusiones

 En una era donde los datos son el nuevo petróleo y la cadena de bloques está transformando el valor digital, la importancia del análisis on-chain debe ser considerada. Han surgido múltiples plataformas, como Glassnode, Dune y Nansen, que ofrecen a los inversores de criptomonedas numerosos indicadores y conjuntos de datos on-chain fáciles de usar. Sin embargo, las ideas y alertas que obtienes de estas herramientas deben servir solo como guía para tomar decisiones de inversión inteligentes; no son infalibles.

Fuente de información:

-https://glassnode.com/