El Indicador Empuje de Amplitud de Zweig (ZBT)

El Indicador de Empuje de Amplitud (ZBT, por sus siglas en inglés) es un indicador técnico utilizado para determinar el impulso del mercado. Fue desarrollado por el Dr. Martin Zweig, un influyente analista técnico del mercado de valores.

Este indicador se utiliza para identificar posibles inversiones de tendencia, específicamente el inicio de una fuerte fase alcista del mercado de largo plazo.

El Empuje de Amplitud de Zweig (Zweig Breadth Thrust) se basa en la amplitud del mercado, que es el número de acciones que están subiendo en comparación con el número de acciones que están bajando y subiendo en un momento dado.

En realidad, no se trata de un indicador particularmente complejo en su cálculo, pero puede ser de mucha ayuda si se analiza correctamente. 

¿Qué es el Empuje de Amplitud de Zweig?

Según Zweig, el concepto se basa en el principio de que el cambio repentino del comportamiento de los participantes en los mercados de inversión eleva el valor de las acciones y señala un aumento en la liquidez. En otras palabras, este indicador se trata de lo rápido que los números de avance y declive de las acciones de la NYSE pasan de ser bajos a ser altos en un período de tiempo corto.

El Empuje de Amplitud de Zweig se deriva de la relación de acciones que suben con respecto al número total de acciones que suben y bajan en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).

El indicador se calcula utilizando una media móvil exponencial (EMA) de 10 días de esta relación.

El Dr. Martin Zweig creó el ZBT para capturar cambios significativos en el sentimiento del mercado que podrían señalar el inicio de una poderosa tendencia alcista.

Según Zweig, una señal de compra se genera cuando el ZBT pasa de un nivel por debajo del 0.40 (40%) a un nivel por encima del 0.615 (61.5%) en un período de 10 días. Este es un evento que rara vez ocurre, lo cual tiene una importancia enorme para los observadores del mercado.

Este cambio rápido y sustancial en la amplitud del mercado indica que es probable que emerja una fuerte fase alcista.

Ejemplo del Indicador de Empuje de Amplitud de Zweig. Fuente: babypips.com

Este cambio rápido y significativo en la amplitud del mercado sugiere que es probable que emerja una poderosa tendencia alcista.

Cómo operar con el Empuje de Amplitud de Zweig 

Para utilizar el Empuje de Amplitud de Zweig, sigue estos pasos:

• Calcula la proporción de acciones en avance con respecto al número total de acciones en avance y en declive en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).
• Aplica una media móvil exponencial de 10 días a esta proporción.
• Dale seguimiento al valor del ZBT y busca una señal de compra, que ocurre cuando el indicador pasa de un nivel por debajo del 0.40 a un nivel por encima del 0.615 en un período de 10 días.

Cuando el Empuje de Amplitud de Zweig genera una señal de compra, el trader puede considerar la opción de tomar posiciones largas o aumentar tu exposición a acciones, ya que este evento podría indicar el inicio de una fuerte tendencia alcista.

Sin embargo, es importante recordar que ningún indicador es perfecto. El Empuje de Amplitud de Zweig debe utilizarse junto con otras herramientas de análisis técnico y fundamental para confirmar la dirección del mercado.

Relevancia del Empuje de Amplitud de Zweig 

El Empuje de Amplitud de Zweig se considera un indicador técnico importante debido a su capacidad para identificar tendencias importantes en el mercado y posibles inversiones de tendencia.

Según Zweig, solo ha habido 14 Empujes de Amplitud desde 1945. La ganancia promedio después de cada uno de estos empujes fue del 24.6% en un período promedio de 11 meses. Además, Zweig destaca el hecho de que la mayoría de los mercados alcistas comienzan con un Empuje de Amplitud.

Desde el año 2000, sólo hemos observado 20 señales válidas de acuerdo a la definición brindada por el autor, con algunas de las señales “superponiéndose” o ocurriendo muy cerca unas de otras.

Aunque el ZBT es relativamente poco conocido y ha generado solo algunas señales en las últimas décadas, estas señales han estado relacionadas con el inicio de importantes mercados alcistas.

¿Cómo utilizar el Indicador de Amplitud del Mercado para Validar la Fuerza de la Tendencia? 

El indicador de amplitud del mercado también puede ayudar a validar tendencias y puntos de inflexión en el mercado.

Para comprender mejor cómo utilizar el indicador de amplitud del mercado como una herramienta de confirmación, veamos un ejemplo.

A continuación se muestra el S&P500 con una superposición de las medias móviles de 50 y 200 períodos.

El indicador de Empuje de Amplitud de Zweig como una herramienta de confirmación del mercado.