Índice de Fuerza Verdadera (TSI) – Cálculo y Señales Comunes

Desarrollado por el conocido analista William Blau e introducido en la revista Stocks & Commodities, el Índice de Fuerza Verdadera (TSI, por sus siglas en inglés) es un oscilador de impulso del precio basado en un doble suavizado de los cambios de precio. 

A pesar de que se requieren varios pasos para su cálculo, el indicador es bastante directo y simple de usar. Al suavizar los cambios de precio, el TSI captura las subidas y bajadas de la acción del precio con una línea más estable que filtra el ruido del mercado. Como ocurre con la mayoría de los osciladores de impulso,  los traders técnicos pueden derivar señales de compra/venta a partir de lecturas de sobrecompra/sobreventa, cruces de la línea central, divergencias alcistas/bajistas y cruces de la línea de señal.

¿Cómo se calcula el TSI?

El Índice de Fuerza Verdadera (TSI) se puede dividir en tres partes:

• El cambio de precio suavizado doble
• El cambio de precio absoluto suavizado doble 
• La fórmula del TSI. 

Primero, se calcula el cambio de precio de un período al siguiente. A continuación, se calcula una EMA de 25 períodos de este cambio de precio. Tercero, se calcula una EMA de 13 períodos de esta EMA de 25 períodos para crear un doble suavizado. 

La misma técnica de doble suavizado se utiliza para el cambio de precio absoluto. Después de estos cálculos iniciales, se divide el cambio de precio suavizado doble por el cambio de precio absoluto suavizado doble y se multiplica el resultado por 100 para desplazar el decimal dos lugares.

Indice de Fuerza Verdadera (TSI) en gráfico H4 de GBP/USD

La fórmula de cálculo de este indicador es la siguiente:

-Doble Suavizado del CP (Cambio de Precio)

CP = Precio Actual menos Precio Anterior 

Primer Suavizado = EMA de 25 períodos del CP 

Segundo Suavizado = EMA de 13 períodos de la EMA de 25 períodos del CP

-Doble Suavizado del CP Absoluto

Cambio de Precio Absoluto |CP| = Valor Absoluto de Precio Actual menos Precio Anterior 

Primer Suavizado = EMA de 25 períodos de |CP|

Segundo Suavizado = EMA de 13 períodos de la EMA de 25 períodos de |CP|

TSI = 100 x (Doble Suavizado del CP / Doble Suavizado del CP Absoluto)

La primera parte, que es el cambio de precio suavizado doble, establece el tono positivo o negativo para el TSI. El indicador es negativo cuando el cambio de precio suavizado doble es negativo y positivo cuando es positivo. El cambio de precio absoluto suavizado doble normaliza el indicador y limita el rango del oscilador resultante. 

En otras palabras, este indicador mide el cambio de precio suavizado doble en relación con el cambio de precio absoluto suavizado doble. Una serie de grandes cambios de precio positivos resulta en lecturas positivas relativamente altas, indicando un fuerte impulso alcista. Una serie de grandes cambios de precio negativos lleva al TSI a territorio negativo profundo.

Señales e interpretación del TSI

El Índice de Fuerza Verdadera (TSI) es un oscilador que fluctúa entre territorio positivo y negativo. Al igual que muchos osciladores de impulso del mercado, la línea central define la tendencia general. Los traders pueden buscar señales de compra cuando el TSI es positivo u oportunidades de venta cuando es negativo. Al igual que con otros osciladores como el MACD o estocástico, se puede aplicar una línea de señal para identificar cambios al alza y a la baja. 

Sin embargo, las intersecciones de la línea de señal son bastante frecuentes y requieren un filtrado adicional con otras herramientas técnicas. Los analistas técnicos también pueden buscar divergencias alcistas y bajistas entre el precio y el TSI para anticipar cambios en la tendencia; sin embargo, es importante tener en cuenta que las divergencias pueden ser engañosas en una tendencia fuerte.

El TSI es algo único porque sigue muy de cerca el precio subyacente. En otras palabras, el oscilador puede capturar un movimiento sostenido en una dirección u otra. Los máximos y mínimos en el oscilador a menudo coinciden con los picos y valles en el precio. En este sentido, los analistas técnicos pueden trazar líneas de tendencia y marcar niveles de soporte/resistencia utilizando el TSI. Las rupturas de línea pueden utilizarse luego para generar señales.

A continuación vamos a explicar los principales tipos de señales que encontramos al usar este indicador:

Rupturas de resistencias/soportes en el TSI

El TSI a menudo genera niveles de soporte y resistencia que los analistas técnicos pueden utilizar para identificar rupturas o caídas. El ejemplo a continuación muestra un gráfico de precios con el TSI trazando un claro nivel de soporte. El indicador rompió el soporte poco después y esta caída fue el preludio de una disminución significativa. A continuación, el TSI se recuperó y formó una consolidación plana que se extendió por bastantes periodos. Esta consolidación se asemejaba a una bandera bajista y el TSI rompió por encima de la línea de tendencia, dando inicio a un fuerte movimiento alcista con pocos retrocesos.

Ruptura de soportes y resistencias en indicador TSI. Fuente: StockCharts.com

Cruces de la línea central (línea cero)

El cruce de la línea central es la señal más común de este oscilador. El impulso doblemente suavizado de los cambios de precio es positivo cuando el TSI está por encima de cero y negativo cuando está por debajo de cero. Los precios generalmente están aumentando cuando el TSI es positivo y disminuyendo cuando el TSI es negativo. 

El ejemplo a continuación muestra cómo la acción del precio se volvió alcista cuando el TSI ingresó en territorio positivo (flecha verde). El precio permaneció alcista a medida que la tendencia alcista se extendió demasiado y comenzó a bajar nuevamente. Ahora, la acción del precio se volvió bajista cuando el TSI se volvió negativo y el precio rompió el soporte.

Cruces alcistas y bajistas de la línea cero del indicador TSI

Debe tenerse en cuenta que la ruptura de la línea central por parte del TSI o cualquier otro oscilador no siempre produce señales tan limpias. Por ejemplo, en periodos de mercados laterales en que el precio oscila al alza y a la baja frecuentemente, el TSI muestra múltiples cruces de la línea cero que no terminan en movimientos especialmente fuertes y por el contrario, generan señales falsas.

Por eso, estas señales deben tomarse con cuidado, combinándolas con otras herramientas de análisis técnico y dentro del contexto del mercado.

Señales de sobrecompra/sobreventa

Como todo indicador de tipo oscilador, el índice de Fuerza Verdadera presenta señales de sobrecompra y sobreventa. 

Sin embargo, a diferencia de otros indicadores como el RSI, los niveles de sobrecompra y sobreventa para el TSI varían según la volatilidad del activo analizado y el número de periodos usado en el cálculo del indicador. El rango del TSI será más estrecho para instrumentos con baja volatilidad, como ciertas acciones. El rango del TSI será más amplio para instrumentos con alta volatilidad, como ciertos pares de divisas y criptomonedas.

Utilizar períodos más cortos para el suavizado resultará en un rango más amplio y una línea de indicador más agitada. Períodos más largos darán como resultado un rango más estrecho y una línea de indicador más suave. 

Es el dilema clásico del análisis técnico: los analistas técnicos obtienen señales más rápidas y menos retraso con períodos más cortos, pero esto se traduce en más señales falsas y cambios más bruscos. Períodos más largos reducen los giros bruscos, pero estas señales vienen con más retraso y una relación de recompensa-riesgo más baja.

Lecturas de sobrecompra y sobreventa en el TSI. Fuente: StockCharts.com

La imagen anterior muestra el gráfico de precios con el TSI calculado con dos marcos de tiempo diferentes. La ventana del indicador superior muestra el TSI (40,20,7) fluctuando entre -20 y +44, con +20/-20 indicando sobrecompra/sobreventa. La ventana inferior muestra el TSI (13,7,7) fluctuando entre +78 y -69, con +50/-50 marcando sobrecompra/sobreventa. 

Podemos observar cómo el TSI en la ventana inferior es mucho más volátil que el TSI en la ventana superior. Además, puede notarse que el TSI más sensible produjo dos lecturas de sobreventa y cuatro lecturas de sobrecompra (flechas azules). Sin embargo, debe tenerse claro que sobrecompra y sobreventa no son señales de una reversión inminente. Simplemente sugieren que los precios han subido o bajado demasiado rápido y que existe una cierta probabilidad de que corrijan.

Los analistas técnicos deben esperar una señal de confirmación que sugiera una reversión real. Por ejemplo, trazando líneas que marquen tendencias, soportes/resistencias y máximos/mínimos en el indicador. Una vez que se produce una lectura de sobrecompra o sobreventa, los traders pueden usar estas líneas para definir una reversión de precio. Esto no eliminará las señales falsas del todo, pero reducirá significativamente su número y aumentará la fiabilidad de las señales buenas.

Cruces de la línea de señal

El último parámetro en la configuración del TSI es la línea de señal, que es simplemente una media móvil exponencial del TSI. Tal como ocurre en otros osciladores como el oscilador estocástico, las intersecciones o cruces del TSI con la línea de señal están entre las señales de trading más comunes, lo que significa que habrá señales buenas y malas.

En un esfuerzo por reducir la cantidad de señales y el efecto del ruido del mercado, los traders técnicos pueden considerar aumentar los parámetros de configuración del TSI o los ajustes del gráfico de precios. El ejemplo a continuación muestra el TSI (40,20,10) trazado en un gráfico semanal. Esto significa que la línea de señal es una EMA de 10 períodos del TSI. No faltaron señales en este gráfico, ya que el TSI cruzó la línea de señal en varias ocasiones.

Cruces del indicador TSI con su línea de señal

¿Con qué indicadores podemos combinar el TSI?

El Índice de Fuerza Verdadera (TSI) se puede combinar con otros indicadores técnicos conocidos para mejorar la precisión de sus señales y obtener una imagen más completa del mercado. Algunos indicadores que se pueden combinar efectivamente con el TSI incluyen:

• Media Móvil (MA): Usar una media móvil junto con el TSI puede ayudar a confirmar las señales de este oscilador. Por ejemplo, si el TSI está por encima de la línea cero y también por encima de su media móvil, esto podría indicar una fuerte tendencia alcista.
• Índice de Fuerza Relativa (RSI): El RSI y el TSI son ambos osciladores que miden el impulso del precio y pueden proporcionar señales complementarias. Las divergencias entre el TSI y el RSI pueden indicar posibles puntos de inflexión en el mercado.
• MACD (Moving Average Convergence Divergence): El MACD también es un indicador de impulso y puede emplearse junto con el TSI para confirmar las señales de trading. Las intersecciones entre el TSI y el MACD pueden indicar cambios en la dirección de la tendencia.
• Bandas de Bollinger: Las Bandas de Bollinger son útiles para identificar la volatilidad del mercado. Si combinamos las Bandas de Bollinger con el TSI puede ayudar a identificar puntos de entrada y salida basados en la volatilidad.
• Volumen del mercado: Observar el volumen de negociación junto con las señales del TSI puede proporcionar una confirmación adicional. Por ejemplo, un aumento en el volumen junto con una señal de cruce alcista o bajista del TSI puede indicar una mayor validez de la señal.
• Patrones de candelas: Combinar patrones de velas con las señales del TSI puede ayudar a confirmar señales de reversión o continuación de la tendencia. Por ejemplo, una señal bajista del TSI junto con un patrón de precios bajista como el patrón de envolvente puede indicar una posible reversión bajista.

Como podemos ver, existen muchas combinaciones de indicadores y herramientas técnicas en que podemos usar el TSI y en donde podemos confirmar sus señales. Todo es cuestión de que el trader encuentre la combinación que le resulte más provechosa.

Recuerda que no hay una combinación universalmente perfecta de indicadores, ya que la efectividad de la combinación dependerá del marco temporal y del mercado en el que estés operando. Es importante realizar pruebas y ajustes en un entorno de demostración antes de implementar cualquier estrategia de trading en vivo.

Resumen

El Índice de Fuerza Verdadera (TSI) es un indicador único basado en cambios de precio suavizados doblemente. El cambio de precio representa el momentum en su forma más pura. El doble suavizado con dos medias móviles exponenciales reduce el ruido y produce un oscilador que sigue bastante bien el precio. Además de las señales usuales de osciladores, los analistas técnicos a menudo pueden trazar líneas de tendencia, líneas de soporte y líneas de resistencia directamente en el TSI. Estas luego pueden ser utilizadas para generar señales basadas en rupturas y caídas. Como con todos los indicadores, las señales del TSI deben ser confirmadas con otros indicadores y técnicas de análisis.