Estrategias de Trading con Gaps en el Precio

Introducción

El trading con gaps es un enfoque simple y disciplinado para operar en diversos mercados, como los mercados de valores, en donde se producen brechas en el precio con cierta frecuencia. Esencialmente, el operador debe buscar mercados que presentan gaps de apertura, es decir brechas entre el precio de cierre de la sesión anterior y el precio de apertura de la sesión actual, y luego debe estudiar la primera hora de negociación para identificar el rango de negociación durante ese periodo. Cuando el precio sube por encima de ese rango, tenemos una señal de compra, mientras que una caída debajo de ese rango indica una señal de venta.

¿Qué es un gap en el mercado?

Un gap es un cambio en los niveles de precios entre el cierre y la apertura de dos sesiones del mercado consecutivas. Aunque la mayoría de los manuales de análisis técnico clasifican los gaps en los mercados en 4 tipos básicos, Gap Común, Gap de Escape, Gap de Continuación y Gap de Agotamiento, estos nombres se aplican después de que se establece el patrón y las características del gap. Es decir, la diferencia entre los distintos tipos de gaps es solo distinguible después de que el mercado continúa subiendo o bajando de una cierta manera. Aunque esas clasificaciones son útiles para una comprensión a más largo plazo de cómo reacciona un mercado en particular, ofrecen poca orientación a la hora de operar.

Para propósitos de trading, podemos definir cuatro tipos básicos de gaps de la siguiente manera:

Un gap completo alcista ocurre cuando el precio de apertura de la sesión actual es mayor que el precio de cierre y el precio máximo de la sesión anterior.

En la imagen que se muestra a continuación, el precio de apertura para el 2 de junio, indicado por la pequeña marca a la izquierda de la segunda barra en junio (flecha verde), es más alto que el precio de cierre del día anterior, que corresponde a la barra del 1 de junio.

Se produce un gap completo bajista cuando el precio de apertura de la sesión actual es menor que el precio de cierre y el precio mínimo de la sesión anterior. La imagen a continuación muestra un gráfico de precios con un gap completo alcista el 18 de agosto (flecha verde) y un gap completo bajista al día siguiente (flecha roja).

Un gap parcial alcista ocurre cuando el precio de apertura de la sesión actual es más alto que el precio de cierre de la sesión anterior, pero es más bajo que el precio máximo de la sesión anterior.

La siguiente imagen muestra un gráfico de precios con un gap parcial alcista formado el 1 de junio (flecha roja) y un gap completo alcista que se formó el 2 de junio (flecha verde).

El gap parcial bajista ocurre cuando el precio de apertura de la sesión actual es más bajo que el precio de cierre de la sesión anterior, pero es más alto que el precio máximo de la sesión anterior.

La flecha roja en el gráfico de precios a continuación muestra el punto donde el mercado abrió debajo del precio de cierre del día anterior, pero no por debajo del precio mínimo de la sesión anterior.

Uso de reglas de trading en las operaciones con gaps

Con el fin de operar exitosamente con los gaps en el mercado, el operador debe usar un conjunto disciplinado de reglas de entrada y salida para señalar las operaciones y minimizar el riesgo. Además, las estrategias de trading con gaps se pueden aplicar a gaps semanales, gaps de final del día y gaps intradiarios. Es importante que los inversores a más largo plazo comprendan la mecánica de los gaps, ya que su presencia y sus características pueden ayudar a determinar el comportamiento del mercado en los próximos días e incluso semanas. Además, pueden servir como señales para el cierre de posiciones de compra o venta abiertas.

Cada uno de los cuatro tipos de gaps tiene una señal de trading básica de compra y venta, que define las ocho estrategias de trading básicas para operar con gaps. El principio básico del trading con gaps es esperar una hora después de la apertura del mercado para que el precio del activo o instrumento analizado establezca su rango. Un método de negociación modificado, que se discutirá más adelante, se puede utilizar con cualquiera de las ocho estrategias principales para generar señales de entrada antes de la primera hora, aunque implica un mayor riesgo. Una vez que se abre una posición, el operador puede usar un trailing stop para salir de las posiciones de compra, y un trailing stop del 4% para salir de las posiciones de venta. Un trailing stop es simplemente un umbral de salida que sigue el movimiento del precio ya sea al alza (posiciones de compra) o a la baja (posiciones de venta), que actúa como un stop loss móvil que sigue la acción del precio y protege las ganancias de una operación conforme se producen.

•  Ejemplo de operación de compra: supongamos que compramos una acción a $100 y colocamos un stop loss de protección a no más del 8% debajo del precio de entrada, es decir en $92. Si el precio sube hasta $120, movemos el stop loss a $110.75, que está aproximadamente un 8% por debajo de $120. El stop loss seguirá aumentando mientras el precio de las acciones se incremente. De esta manera, seguimos el movimiento alcista del mercado con un stop loss real o mental que se ejecuta cuando la tendencia del precio finalmente se revierte.
• Ejemplo de operación de venta: supongamos que vendemos una acción a $100 y colocamos un stop loss de protección en $104 de tal forma que una inversión de la tendencia del 4% ocasione el cierre de la posición con una pérdida mínima y controlada. Si el precio baja hasta $90, el stop loss se mueve y se coloca esta vez alrededor de $93, es decir un 4% arriba de $90.

Las ocho estrategias principales para operar con gaps son las siguientes:

Estrategias de trading con gaps completos

Gap completo alcista: Posiciones de compra

Si el precio de apertura del mercado es mayor que el precio máximo de ayer, revise el gráfico de 1 minuto después de las 10:30 a.m. y coloque una orden de compra buy stop dos ticks por encima del máximo alcanzado en la primera hora de negociación. (Nota: Un ‘tick’ se define como el spread del precio Bid/precio Ask, generalmente de 1/8 a 1/4 de punto, dependiendo de la acción).

Gap completo alcista: Posiciones de venta

Si el precio forma un gap alcista, pero la presión de compra es insuficiente para mantener el el movimiento alcista del mercado, el precio se nivelará o caerá por debajo del precio de apertura del gap. Los operadores pueden operar con señales de entrada para posiciones de venta similares a la que se explica a continuación:

Si el precio de apertura del mercado es mayor que el precio máximo de ayer, revise el gráfico de 1 minuto después de las 10:30 a.m. y coloque una orden de venta sell stop dos ticks por debajo del mínimo alcanzado en la primera hora de negociación.

Gap completo bajista: Posiciones de compra

En el mercado de valores, los malos resultados de ganancias, las malas noticias, los cambios organizativos y las influencias del mercado pueden hacer que el precio de una acción caiga de forma inusual. Lo mismo ocurre en otros mercados. Se produce un gap bajista completo cuando el precio de apertura de la sesión actual está por debajo, no solo del cierre del día anterior, sino también del mínimo del día anterior. Un mercado cuya sesión comienza con un gap completo bajista y en donde el precio comienza a subir inmediatamente, tiene lo que se conoce como un “rebote de gato muerto“.

Si el precio de apertura de la sesión actual es menor al precio mínimo de la sesión anterior, se puede colocar una orden de compra buy stop dos ticks arriba del mínimo de la sesión anterior.

Gap completo bajista: Posiciones de venta

Si el precio de apertura del mercado en la sesión actual es menor que el precio mínimo de la sesión anterior, revise el gráfico de 1 minuto después de las 10:30 a.m. y coloque una orden de venta sell stop 2 ticks por debajo del precio mínimo alcanzado en la primera hora de negociación.

Estrategias de trading con gaps parciales

La diferencia entre operar con un gap completo y un gap parcial es el riesgo y la ganancia potencial. En general, un mercado con un gap completamente por encima del máximo del día anterior muestra un cambio significativo en el deseo de los participantes del mercado de comprar o vender el activo. La demanda es lo suficientemente grande como para obligar al creador de mercado o a otros participantes importantes del mercado a hacer un cambio importante en el precio para acomodar las órdenes sin completar. Los mercados con gaps completos generalmente se mueven más lejos en una dirección que los mercados que experimentan un gap parcial. Sin embargo, una demanda menor puede requerir que los creadores de mercado solo muevan el precio por encima o por debajo del precio de cierre anterior para activar la compra o venta con el fin de completar las órdenes existentes. En general, existe una mayor oportunidad de obtener ganancias durante varios días en acciones y otros mercados con gaps totales.

Si no hay suficiente interés en vender o comprar un activo después de que se completen las órdenes iniciales, el precio volverá a su rango de negociación rápidamente. Abrir una posición con un gap parcial generalmente requiere mayor atención o trailing stops más cercanos del 5-6%.

Gap parcial alcista: Posiciones de compra

Si el precio de apertura de una acción u otro activo en el mercado es mayor que el precio de cierre de de la sesión, pero no mayor que el precio máximo de la sesión anterior, la condición se considera como un gap parcial alcista. El proceso para la apertura de una posición de compra es el mismo que el usado en los gaps completos. Primero se revisa el gráfico de 1 minuto después de las 10:30 a.m. y se establece una orden buy stop (compra) dos ticks por encima del máximo alcanzado en la primera hora de negociación.

Gap parcial alcista: Posiciones de venta

El proceso de apertura de una posición de venta con un gap parcial alcista es el mismo que se usa en los gaps completos. Primero se revisa el gráfico de 1 minuto después de las 10:30 a.m. y establece una orden sell stop dos ticks por debajo del mínimo alcanzado en la primera hora de negociación.

Gap parcial bajista: Posiciones de compra

Si el precio de apertura del mercado es menor que el precio de cierre de la sesión anterior revise el gráfico de 1 minuto después de las 10:30 a.m. y establezca una orden buy stop dos ticks por encima del máximo alcanzado en la primera hora de negociación

Gap parcial bajista: Posiciones de venta

El proceso de apertura de una posición de venta en un gap parcial bajista es el mismo que el utilizado en el gap completo bajista. Primero se revisa el gráfico de 1 minuto después de las 10:30 a.m. y se coloca una orden sell stop dos ticks por debajo del mínimo alcanzado en la primera hora de negociación.

Si el precio de apertura del mercado es menor que el precio de cierre de la sesión anterior, coloque una orden sell stop dos ticks por debajo del mínimo alcanzado en la primera hora de negociación de la sesión actual.

Si no se cumple el requisito de volumen, la forma más segura de operar con un gap parcial es esperar hasta que el precio rompa el máximo anterior (en una operación de compra) o el mínimo anterior (en una operación de venta).

Trading con gaps de final del día

Las ocho estrategias de trading para operar con gaps descritas anteriormente también se pueden aplicar al trading del final del día. Usando sus plataformas de trading y otros programas como los screeners de acciones, los operadores de trading de final del día pueden encontrar los mercados que ofrecen mejores oportunidades. Los incrementos en el volumen de los mercados que experimentan un gap alcista o bajista son una fuerte indicación de un posible movimiento continuo en la misma dirección del gap. Un gap alcista que cruza por encima de niveles de resistencia proporciona señales de entrada confiables. Del mismo modo, una posición de venta sería señalada por un gap bajista que cruza hacia abajo niveles de soporte, ya que esto indicaría una acción del precio fuertemente bajista.

Metodología de trading modificada para operar con gaps

La metodología de trading modificada que vamos a presentar a continuación se aplica a los ocho escenarios de gaps totales y gaps parciales que explicamos anteriormente. La única diferencia es que, en lugar de esperar hasta que el precio rompa por encima del máximo (o por debajo del mínimo en el caso de las operaciones de venta), se abre la operación en  medio del rebote. Si se aplica para operar con acciones, el otro requisito para este método de trading es que las acciones deben estarse negociando con al menos el doble del volumen promedio durante los últimos cinco días. Este método solo se recomienda para aquellos operadores que dominan las ocho estrategias anteriores y tienen sistemas rápidos de ejecución de operaciones. Debido a que el mercado durante períodos de alto volumen de negociación puede experimentar reversiones rápidas, generalmente se usan stops mentales en lugar de órdenes stop loss para el cierre de operaciones en caso de que el precio comience a moverse en contra.

Método de trading modificado: Operaciones de compra

Si el precio de apertura del mercado es mayor que el precio máximo de la sesión anterior, revise el gráfico de 1 minuto después de las 10:30 a.m. y establezca una orden buy stop igual al promedio del precio de apertura y el precio máximo alcanzado en la primera hora de negociación. Este método recomienda que el volumen diario proyectado sea el doble del volumen promedio de 5 días.

Método de trading modificado: Operaciones de venta

Si el precio de apertura del mercado es menor que el precio mínimo de la sesión anterior, revise el gráfico de 1 minuto después de las 10:30 a.m. y establezca una orden sell stop igual al promedio del precio de apertura y el precio mínimo alcanzado en la primera hora de negociación. Este método recomienda que el volumen diario proyectado sea el doble del volumen promedio de 5 días.

¿Qué tan útiles son las estrategias de trading con gaps?

En términos simples, las estrategias con gaps alcistas y bajistas son sistemas de trading rigurosamente definidos que utilizan criterios específicos para entrar y salir del mercado. Los trailing stops se definen para limitar las pérdidas y proteger las ganancias. El método más simple para determinar su propia capacidad para operar con éxito con los gaps es el paper trading o el uso de cuentas demo.Ambos métodos no implican ninguna transacción real. Básicamente consisten en una forma de simular operaciones reales en el mercado sin arriesgar dinero en el proceso. Después de simular un buen número de operaciones, reste sus comisiones y deslizamiento para determinar su ganancia o pérdida potencial.

El trading con gaps es mucho más simple de lo que puede sugerir la extensión de este tutorial. Con estos métodos no podrá anticipar los máximos o mínimos de un rango del mercado, pero podrá obtener beneficios una manera estructurada y minimizar las pérdidas mediante el uso de stops de pérdidas. Después de todo, es más importante ser consistentemente rentable que perseguir continuamente enormes ganancias o entrar detrás de la multitud.

Es importante mirar los gráficos a largo plazo de los mercados en que estamos operando para saber dónde puede estar un soporte o resistencia importante. Si opera con acciones, se recomienda operar con aquellas con un volumen de negociación promedio superior a 500,000 acciones por día hasta que se dominen las técnicas antes descritas. Los gaps más rentables normalmente se forman en mercados que hemos seguido en el pasado y con los que estamos familiarizados.