¿Por qué están cayendo los mercados de acciones, Forex y criptomonedas?
- Los activos de riesgo (acciones globales, criptomonedas, etc.) iniciaron la semana del 5 de agosto desplomándose
- La mayor tasa de desempleo en Estados Unidos alimenta los temores de una recesión en EE. UU.
- Los mercados temen que la Fed llegue demasiado tarde para evitar una recesión
- Los refugios seguros JPY y CHF suben frente a todos sus pares del G10
- Los mercados volátiles presentan numerosas oportunidades de trading, incluido el índice NAS100
Diversas clases de activos, desde acciones hasta criptomonedas, se están desplomando tras el reciente impacto de los datos de empleo en Estados Unidos.
El pasado viernes (2 de agosto), supimos que la tasa de desempleo en EE. UU. para julio de 2024 aumentó al 4.3%, su nivel más alto desde octubre de 2021 (cuando la economía estadounidense aún se estaba recuperando de la pandemia de Covid).
Esa tasa de desempleo del 4.3% ha activado oficialmente la “regla de Sahm”, un predictor históricamente preciso de recesiones en EE. UU.
¿Qué es la “regla de Sahm”?
Esta “regla” estipula que una recesión en EE. UU. comienza cuando el promedio móvil de 3 meses de la tasa de desempleo en EE. UU. aumenta en medio (0.5) punto porcentual en comparación con su mínimo de 12 meses.
Aunque la creadora de esta regla, la ex economista de la Reserva Federal Claudia Sahm, ha tratado de restar importancia a la relevancia de estos datos retrospectivos, los mercados no estaban dispuestos a esperar para darle el beneficio de la duda a la economía más grande del mundo.
¿Puede la Fed prevenir una recesión?
Todavía es posible, pero esas probabilidades parecen menos probables a la luz del repentino aumento en la tasa de desempleo.
La Fed aún puede apoyar la economía al desencadenar recortes de tasas más grandes de lo habitual.
Sin embargo, los mercados temen que los recortes de tasas de la Fed lleguen demasiado tarde. Después de todo, los recortes de tasas de la Fed necesitan seis meses o más para sentirse realmente en la economía real.
Antes de la publicación de los datos de nóminas no agrícolas de Estados Unidos el pasado viernes, los mercados habían pronosticado solo un 31% de probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos en su reunión del FOMC de septiembre.
Recuerde que la norma es un ajuste de 25 puntos básicos por reunión. Un recorte de 50 puntos básicos sería el doble del movimiento típico de tasas.
En el momento de escribir esta reseña, los mercados ya han descontado completamente un recorte de 50 puntos básicos en septiembre.
¿Cómo están reaccionando los mercados?
Los mercados están extendiendo la venta masiva de “activos de riesgo” tras el informe de empleo de EE. UU. del viernes.
Hasta ahora hoy (lunes, 5 de agosto):
- US500 = baja 2.9%
- NAS100 = baja 4.7%
- Bitcoin = baja 11.7%
- Ethereum = baja 16.4%
Por otro lado, los “refugios seguros” están subiendo.
NOTA: Los refugios seguros son activos que ayudan a proteger la riqueza de los inversores durante tiempos de mayor miedo e incertidumbre, como estamos viendo ahora.
Los refugios seguros típicos son el yen japonés (USDJPY ha caído un 3.1%) y el Franco suizo (USDCHF ha bajado un 1.2%).
No es sorpresa que ambas monedas refugio estén más fuertes contra todos sus pares del G10 hoy.
¿Cuánto tiempo durará la venta masiva?
Desafortunadamente, no hay una respuesta definitiva.
Incluso cuando “el miedo engendra miedo”, hay señales que apuntan a que los precios podrían reaccionar de cualquier manera: un rebote o más caídas.
¿Potencial rebote? Si nos centramos en el índice NAS100, los traders pueden obtener pistas de estos eventos técnicos:
- Índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días: las últimas 2 veces que este indicador alcanzó el nivel de 30 (que es el umbral teórico para condiciones de “sobreventa”), el NAS100 luego protagonizó un impresionante rebote.
- Media móvil simple (SMA) de 200 días: las últimas 2 veces que los precios alcanzaron este indicador técnico, en marzo y octubre de 2023, los precios luego subieron significativamente.
Si la historia reciente sirve de guía, y tales señales técnicas se prueban verdaderas una vez más, eso debería sentar las bases para una recuperación del índice de acciones NAS100 y, potencialmente, de los mercados de acciones estadounidenses en general.
Sin embargo, la situación fundamental es diferente esta vez, en comparación con la última vez que vimos los eventos técnicos mencionados anteriormente.
Como se mencionó anteriormente, la tasa de desempleo en Estados Unidos del 4.3% está en su nivel más alto desde 2021.
Los riesgos de una recesión en EE. UU. son mayores en comparación con la venta masiva de acciones estadounidenses en 2023. Si las perspectivas económicas de ese país se oscurecen y los mercados creen que la Fed no puede evitar una recesión, eso podría ejercer más presión a la baja sobre el NAS100.
De ser así, el índice NAS100 podría ser arrastrado hasta la marca psicológica de los 17,000 en el corto plazo.
